2023年一季度挖機與高機市場綜述

CME預(yù)估2023年3月挖掘機（含出口）銷量25000臺左右，同比下降33%左右。

分市場來看：

國內(nèi)市場預(yù)估銷量15000臺，同比下降44%左右。

出口市場預(yù)估銷量10000臺，同比略有下降。

結(jié)合高機租賃市場目前的高度景氣，上游主機廠商出現(xiàn)部分機型短缺，做一個綜述。

      一、挖機銷量下滑的原因

今年Q1挖機銷量不好是業(yè)內(nèi)人士的共識，核心主因是排放標(biāo)準(zhǔn)切換帶來了國三設(shè)備巨大庫存。即便如此，這個銷量下滑也是超預(yù)期的。

超預(yù)期的點在于今年很特殊，我接觸過一些施工群體，這幾年他們的現(xiàn)金流、收入狀況受到很大的沖擊，新年伊始無一不是摩拳擦掌，準(zhǔn)備大干一場，把錯過的時光給追回來。這種心態(tài)一下，但凡看到確定性稍強的項目，都會有一定的設(shè)備采購意愿。

所以Q1銷量雖然會差一些，但是三月份同比33%的降幅也是超預(yù)期的下滑，尤其是去年基數(shù)已經(jīng)比較低。這里就會有一個問題：

開年后的開復(fù)工數(shù)據(jù)在迅速復(fù)蘇，為什么這種復(fù)蘇沒有顯現(xiàn)在挖機銷售數(shù)據(jù)上？

核心在于：開工的廣度上來了，開工的力度不夠。

再往下面深挖，建筑用挖掘機（General Construction）下游三個方向：基建、市政、地產(chǎn)各占30%，基建這塊很積極，目前水利工程、高速項目開工量與開工力度都很不錯。問題在于地產(chǎn)項目下滑非常厲害，而市政這塊其實也非常依賴于賣地收入。所以實際影響量是60%，這就帶來了另外一個問題：

開工量上來了，項目撥款往往跟不上，而施工進度又卻取決于項目款的發(fā)放進度。有人會說，長江中下游雨季來臨放緩了施工進度，其實，只要施工款跟得上，小雨小干，大雨大干，不下雨拼命干。

而今，大金剛?cè)兂闪嘶蔷d掌，施工力度看起來綿軟無力。這種綿軟無力，我認為是Q1挖機銷量超預(yù)期下滑的主因。

      二、高機市場高景氣度的成因

與挖機相反，高機租賃市場一片景氣，自2月末北京乃至華北地區(qū)出租率上升到90%以來，3月份租賃商高出租率的現(xiàn)象已經(jīng)蔓延到華東、華南區(qū)域，上周還有有廣州的租賃商給我打電話，說出租率已經(jīng)110%多（一部分設(shè)備依靠轉(zhuǎn)租），就采購新設(shè)備、新設(shè)備的型號咨詢我的看法。而其它一些區(qū)域租賃商也向我反饋了部分機型供不應(yīng)求，更驚人的是，部分一線高機廠家已經(jīng)出現(xiàn)了部分機型缺貨的情況。

這種高景氣度與挖機市場的綿軟無力形成了鮮明對比。

這種現(xiàn)象的成因其實很簡單：去年基建總投資是增加的，而收到疫情干擾，很多工程并沒有完工，尤其是北京乃至華北區(qū)域收到冬奧會的影響，施工進度有所滯后。

今年復(fù)工之后，舊項目續(xù)建加上新項目開建，雙重刺激就帶來了高空平臺租賃行業(yè)的高速增長。但是這種雙重刺激為什么沒有體現(xiàn)在挖機上？

這就與施工工序有關(guān)，未完工的項目很多已經(jīng)到了項目后期，后期就是這一些工程裝修與內(nèi)部裝飾，而這又恰好是高空作業(yè)平臺的主要作業(yè)場景。

這種雙擊，就是我們看到的高機上下游的高景氣度，在哀鴻遍野的工程機械行業(yè)，這算是罕見的一抹亮色。

      三、后市展望

基本上，2-3月份銷量不佳，上半年挖機銷量慘淡已成定局。接下來要看施工強度能不能上來，而這依賴于地產(chǎn)的邊際改善。地產(chǎn)已經(jīng)在一線城市出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，如果房建項目能起來，下半年7-9月銷售旺季可以期待一下挖機內(nèi)銷的改善。

至于外銷的下滑，這點倒不用太擔(dān)心。畢竟3月份美國拉斯維加斯工程機械展(CONEXPO-AGG)開幕，全球工程機械人憋了3年，這次拉展的人流量創(chuàng)歷史新高。所以3月份外銷略有下滑很正常，客戶都去逛展會了，設(shè)備采購?fù)笸弦煌弦埠苷＃梢钥纯?/span>4-6月的數(shù)據(jù)再做一個定論。客觀而言，國內(nèi)一線工程機械廠家揚帆出海的時機還是很不錯的，畢竟產(chǎn)品力也上來了，接下來要看不同的廠家對市場的把握、對渠道建設(shè)的思路、對不同區(qū)域客戶采購心理的把握，這種時候，要看不同主機廠家的能力。